Alexa von Tobel has high hopes for ‘fintech 3.0’

Cela fait 10 ans que Alexa von Tobel a vendu son startup de planification financière Learnvest à Northwestern Mutual pour 250 millions de dollars.

Depuis lors, Von Tobel est devenu le premier directeur numérique de Northwestern Mutual, alors chef de l’innovation, avant de lancer une entreprise de capital-risque en début de stade, Capital inspiréavec l’ancien secrétaire américain au commerce Penny Pritzker. Elle est aussi un auteur de beigesse du New York Timeset elle est sur le point de lancer un nouveau podcast d’interview, “Inspired avec Alexa von Tobel.”

Dans une conversation avec TechCrunch, Von Tobel a rappelé la période mouvementée autour de l’acquisition, qui a clôturé littéralement des jours avant la naissance de son premier enfant, et quand elle savait qu’il était temps de créer sa propre entreprise.

Von Tobel a expliqué qu’elle avait créé Inspired pour être l’investisseur dont elle avait rêvé – une avec un «engagement culte à l’entrepreneuriat» – quand elle était elle-même fondatrice. Et bien qu’inspiré soit une entreprise généraliste, elle a dit qu’elle se sent à la fois «urgente et optimiste» à propos de la fintech, le secteur où elle a lancé sa carrière. (L’un de ses investissements finch pré-inspirés, carillon, Je suis juste devenu public.)

“Nous considérons cette vague comme FinTech 3.0”, a déclaré Von Tobel. «La prochaine vague d’innovation ne proviendra pas de réglages superficiels mais de la réinvention fondamentale des produits profonds – des outils qui répondent aux besoins d’une économie en mutation et d’une population plus diversifiée et indigène numérique.»

L’interview suivante a été modifiée pour la durée et la clarté.

Félicitations pour le 10e anniversaire de l’acquisition. Avec le recul, de quoi vous sentez-vous le plus fier?

Premièrement, Northwestern Mutual est une entreprise incroyable, et notre logiciel est devenu une partie incroyablement importante de l’expérience client. Et je suis tellement fier que tant d’équipes Learnvest sont restées à Northwestern Mutual pendant si longtemps, et ce n’était vraiment qu’une fusion de valeurs réelles. C’est juste incroyable à quel point certaines choses sont simples, cela revient aux valeurs de deux entreprises et aux missions de deux sociétés.

J’ai vendu un mercredi et je suis entré en travail avec mon premier enfant ce week-end. Toutes les blagues à part, je dis toujours qu’il m’a fallu environ un an pour se remettre mentalement, comme tous les systèmes étaient, tous les systèmes étaient allermon cerveau était poussé à gérer tant de choses. Littéralement, j’avais mon premier enfant. C’était comme si le monde avait lancé un bus sur moi et je l’ai attrapé.

Donc, quand vous concluez l’accord, y avait-il une horloge à l’esprit, que vous deviez tout finir avant que cette autre chose ne se produise?

Bien sûr. Si vous y réfléchissez, nous avons littéralement signé, je pense, 11h le 25 mars, puis nous avons fait une tournée de presse avec le PDG, puis le lendemain, nous avons fait un stand avec toute l’équipe, puis je me suis endormi et je me suis littéralement réveillé en travail.

Avoir votre premier enfant est inestimable. Il n’y a rien au monde qui est plus précieux pour moi que d’avoir mes enfants, rien. Et donc je me disais: «Nous devons faire cela, parce que je ne quitte pas l’hôpital pour revenir et conclure un accord. Je dois en fait me concentrer sur cet être humain que j’apporte au monde.» Je plaisante toujours que les avocats m’ont pris très au sérieux.

Lorsque les gens à l’extérieur parlent d’une acquisition, évidemment, la première chose dont ils parlent est généralement les finances, puis l’un des signes de succès est le produit. Apprendre en tant que produit n’existe plus, mais il semble qu’il s’agissait moins d’avoir Learnvest en tant que produit autonome et plus de transformation de Northwestern Mutual.

C’était tellement plus grand qu’un produit. [Northwestern Mutual’s] John Schlifske, il n’est plus PDG, mais il est l’une des personnes que je regarde le plus dans le monde, juste un formidable être humain. Et il a continué à dire: «Nous allons fusionner les entreprises.» Et je rirais – l’un est une entreprise de 40 milliards de dollars par an, et [the other is] Petite minuscule apprentissage. Mais il le pensait vraiment. Il se disait: «Nous allons l’utiliser comme catalyseur.» C’était un catalyseur pour une transformation numérique entière.

Je suis devenu le tout premier directeur numérique de la société, puis le directeur de l’innovation, et il s’agissait vraiment de tout prendre et de la fusionner dans la société mère plus large. Mon CTO de Learnvest est devenu le CTO de la société mère.

Vous êtes resté quatre ans?

Ouais, [my last day] était essentiellement fin janvier 2019, et ce jour-là, nous avons lancé Inspired.

Comment saviez-vous qu’il était temps de partir, et d’où vient l’idée d’inspiration?

Je suis toujours à mon meilleur quand je construis quelque chose que je souhaite existant pour moi. Et j’ai dit à plusieurs reprises que l’idée d’inspiration s’est réellement produite lorsque j’ai abandonné l’école de commerce, et j’étais un entrepreneur vraiment tout-in dans tous les sens – j’ai abandonné essentiellement le 18 décembre 2008, au bas de la pire récession de 81 ans, pas nécessairement le plus invitant à démarrer une entreprise.

Et je cherchais vraiment un partenaire de capital qui n’existait pas. J’avais cette vision de ce qu’elle devrait ressembler et ressentir, ce genre de rigueur et de camaraderie et de tranchées de ce que pourrait être un partenaire en capital à un stade précoce, et je ne l’ai pas vu sur le marché. C’était New York en 2008, 2009, et j’ai eu ce plan à long terme d’un jour, je veux revenir et construire cela.

Avance rapide jusqu’en 2018, 2019 J’avais commencé à rêver vraiment activement de ce à quoi cela pourrait ressembler. Et un jour, je me disais, ça doit arriver, c’est maintenant.

Nous sommes maintenant presque sept ans. Nous sommes un fonds de capital-risque dévoué, généraliste, dont le siège est à New York, mais nous investissons partout. Et j’ai l’impression d’être ici depuis une minute. C’est littéralement le meilleur travail que j’aie jamais eu.

Vous avez mentionné avoir cette idée d’un partenaire de capital que vous souhaitiez avoir. Comment mettez-vous cela en pratique?

Que cherchais-je dans cette capitale?

Que cherchiez-vous et comment avez-vous obtenu tout le monde à l’embarquement avec cette vision?

Donc, quand je parle aux entrepreneurs, je dis toujours que l’inspiration est différente pour quatre raisons clés. La première raison est que nous sommes un capital extrêmement de longue durée. Cela signifie que lorsque nous soutenons un fondateur, nous mettons vraiment des oeillères pendant 20 ans. Lorsque vous construisez une entreprise, il y a des choix que vous devez faire en tant que PDG, qui est: «Est-ce que je fais la chose pour le mois prochain afin que les choses soient bonnes, ou font la chose la plus difficile qui ne sera pas bonne le mois prochain, peut-être que cela sera payant dans trois ans ou non? Et ce que nous disons toujours, c’est: «Faites la chose la plus difficile, faites ce qui crée beaucoup plus de valeur à long terme et s’inquiète moins des résultats synthétiques.»

La deuxième chose est que notre équipe est assez unique en ce que nous avons construit et mis à l’échelle plus de 10 entreprises qui ont touché des centaines de millions d’utilisateurs à travers le monde. Cette mentalité est si différente lorsque vous êtes assis sur le siège en travaillant avec un entrepreneur, car nous n’avons pas nécessairement vécu toutes les expériences, mais nous avons beaucoup vécu, et nous apprécions les contours. C’est presque comme voir la 3D contre 2D.

La troisième chose est que notre équipe fonctionne comme une unité. Donc, lorsque nous soutenons une entreprise, vous obtenez entièrement toute l’équipe. Dans de nombreuses entreprises, vous obtenez un partenaire, c’est la personne qu’ils connaissent, ils vous connaissent, et si, Dieu nous en préserve, ce partenaire part, c’est comme si vous aviez évaporé votre équité sociale que vous avez construite avec ce partenaire. Nous opérons comme un essaim, où vous nous obtenez tous et nous faisons activement des stands hebdomadaires sur tout le portefeuille, afin que tout le monde soit au courant.

Et puis la dernière chose, à cause de [Inspired co-founder Penny Pritzker]elle fait partie du conseil d’administration de Microsoft, était secrétaire américain au commerce. Nous aimons donc dire que, il y a beaucoup, beaucoup, beaucoup, de nombreuses façons dont nous pouvons aider les entreprises à accéder à des choses qui sont vraiment difficiles à obtenir en tant que seul fondateur dans la vingtaine ou la trentaine, où nous pouvons en fait être un énorme accélérateur commercial pour nos entreprises d’une manière assez unique, avec accès à la technologie et au gouvernement et de nombreux autres vecteurs.

Donc en bref, c’était l’entreprise que je voulais.

Je voulais un engagement profondément cultivé envers l’entrepreneuriat. Nous parlons toujours de cet avenir inspiré – l’une des choses que j’aime tant au sujet de l’entrepreneuriat est, aucun grand entrepreneur ne se présente et est comme, «aggravons le monde», non? Ils se présentent et ils se disent: “Voici un gros problème qui fait face à un milliard de personnes. Allons le réparer.”

Je pense que certains des plus grands fondateurs du monde, leurs entreprises ont sorti de leur ADN. J’ai commencé à apprendre parce que mon père était décédé et ma mère a dû gérer nos finances. Et je me disais, je ne veux jamais qu’une famille se sente financièrement déstabilisée, et je voulais aller construire la solution.

Lorsque nous repensons à l’écosystème plus large au cours des 10 dernières années, l’une des grandes transitions laisse derrière elle cette période de politique de taux d’intérêt zéro (ZIRP) pour VC et les startups. Avez-vous vu un changement dans l’écosystème de l’entreprise au cours des dernières années, et cela a-t-il affecté la façon dont vous vous approchez d’investir dans Inspired?

Donc, juste un cadre utile – Inspired est un fonds généraliste complet. Nous toucherons tout, de la technologie profonde à la technologie de la santé en passant par le consommateur, à la recherche des idées les plus importantes et les plus importantes des 15 prochaines années. Chaque jour, quand je viens au travail, j’entre littéralement mentalement dans ce bureau en 2035. Et c’est ainsi que nous pensons à l’endroit où le monde va et les problèmes sont résolus

Et je pense que lorsque Zirp a existé, beaucoup de choses que je dirais n’étaient pas des paris, se feraient soutenir. Et je pense presque que ce serait déroutant, parce que vous seriez comme: quelles catégories sont pas Catégories d’entreprise? Beaucoup de catégories ne sont pas des catégories de capital-risque par nature – si vous pensez au droit du pouvoir, tout ce que nous soutenons idéalement a une réelle chance de valoir 10 milliards de dollars. Il n’y en a pas beaucoup.

J’ai construit Learnvest au bas de la pire récession en 81 ans, et Learnvest n’était pas une entreprise facile. C’était réglementé, il y avait tellement d’autres choses qui étaient vraiment difficiles à propos de ce que nous faisions. J’aime vraiment les entreprises dures, car elles ont une défense. Ils ont des raisons d’exister. Ils ont moins de copycates.

Je pense que beaucoup de choses ont été financées au cours de la dernière période de 2014 à 2021, qui aurait dû obtenir une source de capital différente.

Comment vous sentez-vous à propos de l’état de la fintech en 2025? Où y a-t-il encore des opportunités pour les startups?

Je me sens à la fois urgent et optimiste quant à l’état de la fintech aujourd’hui. Les services financiers restent fondamentaux pour une société fonctionnelle, mais ils n’ont pas suivi le rythme des changements technologiques, démographiques et sociaux rapides que nous vivons. La dette fédérale croissante, l’augmentation des inégalités des revenus et l’augmentation de la pauvreté – en particulier chez les Américains plus âgés – soulignent la nécessité d’outils financiers plus adaptatifs et inclusifs. Sans parler de la perte d’emploi rapide due à l’IA.

Ce moment présente une occasion majeure pour les startups de réinventer les produits financiers à partir de zéro. Nous considérons cette vague comme FinTech 3.0. La prochaine vague d’innovation ne proviendra pas de réglages superficiels mais de la réinvention fondamentale des produits profonds – des outils qui répondent aux besoins d’une économie en mutation et d’une population plus diversifiée et indigène numérique. Nous sommes ravis des fondateurs qui voient clairement ce défi et construisent des solutions audacieuses pour y remédier.

Toi Lancé Learnvest sur scène lors de la conférence TechCrunch 50 En 2009. Si vous étiez juge sur notre champ de bataille de startup en 2025, que chercheriez-vous dans l’équipe gagnante?

Je chercherais un fondateur qui, en fonction de qui ils sont et de leur expérience vécue, ont un aperçu puissant et unique d’un problème qui touche des centaines de millions de personnes, sinon plus. Deuxièmement, je chercherais quelque chose de non évident. Vous savez, je pense que certaines des plus grandes et meilleures idées sont les non-consensus, les gens ne pensent pas qu’ils sont intéressants. Troisièmement, je chercherais un entrepreneur qui vit et respire une décennie. Ils voient cet avenir très puissant.

Et la dernière chose que je rechercherais est le fondateur qui a – il y a une épidité, il y a un grain et une résilience, mais aussi une commande, que vous pouvez vous asseoir avec eux et vous pouvez aimer son palpable, qu’ils trouveront un moyen de réussir. Ce sont les ingrédients clés que vous recherchez.